美国白宫考虑刺激政策鼓励买股票,国内这类金融产品被抢爆

  美国白宫考虑通过税收刺激政策鼓励购买股票行为,美股纳指、标普500指数收盘价再创历史新高。春节后,投资苹果公司、微软公司的上交所纳指ETF持续多日获资金追捧,一度溢价超20%。

  与美股相关的金融产品中,国内投资者可直接参与、关注度较高的是投资苹果公司、微软公司的上交所纳指ETF。

  春节后,跟踪美国纳斯达克上市公司表现的上交所纳指ETF持续多日获资金追捧,该ETF与其基金份额参考净值相比最高溢价幅度一度超20%。截至最新数据,上交所纳指ETF仍溢价超15%。


  春节后ETF开启飙涨模式

  周五,美股三大指数继续在历史高点附近徘徊,长达10年的美股牛市仍在延续。近期,从美股披露的财报看,多数知名美股公司业绩表现优异,股价也在不断刷新历史记录高点。对于国内投资者而言,想要享受美股上涨带来的投资回报,最便捷的投资渠道就是购买以美股为投资标的的基金了,国内二级市场可直接交易的ETF有上交所纳指ETF、深交所纳指ETF、标普500ETF。

  春节后,跟踪美国股指的ETF开启飙涨模式,本周四,上交所纳指ETF涨幅一度超6%,与基金份额参考净值相比溢价幅度超20%,连续多日维持高溢价,在高溢价的位置买入该ETF将承担较大的风险,该基金的管理公司不得不在2月14日发布第4次溢价风险提示公告。上交所纳指ETF周五大跌4.46%,但截至最新数据,该ETF仍溢价超15%。另外,深交所纳指ETF也紧随其后,被资金推高价格,溢价6%左右。

  如此高的溢价,在ETF市场极为罕见,因为在二级市场交易的ETF价格是与基金公司发行的基金份额参考净值挂钩的,最终要由基金公司的投资组合表现决定。ETF价格高溢价就意味着,二级市场的价格远高于基金投资组合的净值,投资者可以通过申购基金份额,将其在二级市场卖出,不考虑交易成本,则可获得等同于溢价率的收益率,这些收益近似无风险收益。

  如此风险小且收益高的投资品种势必引发投资者的套利行为。但与上交所纳指ETF对应的国泰纳指100ETF暂停场外申购,与深交所纳指ETF对应的广发纳指ETF单日申购上限为300万份、最低申购份额为100万份,门槛极高,套利很难实施,这或许也是难以让这些ETF回归合理价格的因素之一。也有市场人士认为,QDII基金暂停申购原因多以外汇额度受限制有关。

  不过,对于持有上交所纳指ETF和该基金份额的投资者而言,国信证券(002736,股吧)认为,可以选择在场内溢价卖出相应ETF份额,同时申购类似标的如纳指LOF(161130,场外申购费率0.12%)做仓位替代,待国泰纳指ETF溢价收敛后可以赎回纳指LOF并重新买入或者申购国泰纳指ETF恢复原有持仓。除了纳指LOF以外,还可以使用标普科技LOF作为替代持仓,两只指数的科技纯度均较高,2015年以来相关性高达0.9462。

  国内已上市18只跨境ETF

  支持T+0

  目前,国内沪深交易所已上市18只跨境ETF,大致可分为两类,一类是港股ETF如H股ETF、恒生ETF等,一类是跨国界的ETF如上交所纳指ETF、标普500、中概互联等。

  从去年以来的表现看,上交所纳指ETF的涨幅最大,累计上涨78.78%,投资组合以互联网、科技公司居多,其2019年年报显示,前十大重仓持股有苹果公司、微软公司、亚马逊、谷歌A类股、谷歌C类股、脸书、英特尔、康卡斯特、思科、百事公司。中概互联ETF上涨44.59%,投资组合主要由海外上市的中国互联公司组成,其2019年年报显示,前十大重仓持股有腾讯控股、阿里巴巴、美团点评、百度、京东、好未来、网易、携程网、拼多多、58同城。

  从活跃度看,H股ETF、恒生ETF、上交所纳指ETF、标普500、中概互联近期交易比较活跃,成交金额均在1亿元以上,它们跟踪指数分别是恒生中国企业指数、恒生指数、纳斯达克100、标普500、中国互联网50。

  从国界来看,跨国界的ETF除美国外,还有跟踪日本股市指数的225ETF、日经225、日经ETF、东证ETF,德国股市指数的德国30。

  从交易时间看,港股、日本股市的交易时间和A股交易时间有部分重叠,美股、德国股市的交易时间和A股没有重叠。从交易制度看,这些ETF与港股、美股一样,支持T+0买卖交易。


  美国白宫考虑通过免税

  鼓励美国家庭购买股票

上一篇:他们和春天有个约定

下一篇:便利蜂成功摘牌天津地块 将建设国内最大规模的鲜食供应基地