晨先财经:7月7日期货操作建议

  1.技术面:沪铜2008合约周一先抑后扬小阳线报收49040(上一日价格48900),形态属于高位修整,大格局为V型反转,指标不弱,短线调整或还有力度,中线看涨不变。

  2.基本面:上海电解铜现货报价49050-49440,涨245,平水0元/吨~升水30元/吨,进口铜矿周度指数51.37美元,涨0.12。中美疫情存在反复,对过往主流国家的复工复产带来负面影响,全球风险偏好受到干扰,尽管拉美等国正在接力全球第三波,但其对资本市场定价权总体不占据主导,值得警惕;总的来看,铜市整体逻辑从需求端悲观或转向供给端扰动,当下拉美疫情防控导致生产和物流受限进而带来的矿产干扰仍在,关注6月疫情潜在到顶下的管控放松的可能性。

  3.操作建议:观望一天,等待20均跟随上来视抗跌表现再接回多单。

  二、螺纹

  1.技术面:螺纹2010合约周一缩量回落小阴线报收3618(上一日价格3619),当前在3544颈线位暂时受到支撑,该线之上保留偏多思路。

  2.基本面:上海螺纹3570,钢坯3310,钢厂开工率70.44%,社会库存797万吨,钢厂库存343万吨。钢材开工水平持稳偏高,利润回归合理区域,但中上游库存仍堆积,去库存压力持续增大,受疫情好转加旺季提振反弹,10月合约贴水基本修复。2020供给侧改革基本完成,政策未来炒作能力有限,宏观经济系统性风险仍有望第二轮显现,房地产投资生产需求后期也将季节性转淡,关注全球疫情动向及对经济的影响变化及两会动态。前期反弹基本告一段落,远强近弱结构有望体现,关注现货动向及盘面测压。

  3.操作建议:依托5均逢低做多,短线思路有利即可。

  三、铁矿

  1.技术面:铁矿2009合约周一先抑后扬尾盘以小阳线报收750.5(上一日价格746.5),形态属于对周一大阴线的良性调整,保留短空抓回调思路看待。

  2.基本面:铁矿石普氏指数101.2,现货青岛港PB粉769,港口库存10808万吨,钢厂铁矿石库存可用天数23天。受国内疫情好转影响,钢厂开工需求维持高位,炉料库存充裕,钢厂矿石库存健康。外矿一季度供给受限,后期复产常态化,供给2020大幅转暖,港口库存后期有望继续低位回升。矿石高低品级价差回落,钢厂红利出净高品代替焦炭优势渐弱,废钢对矿石亦有替代作用。外盘矿石回升,现货成交回暖有限,基差修复空间有限。全球终端需求进一步向上打压,美国粗钢产量锐减,后期铁矿石供需环境仍不乐观。人民币中长期仍存在贬值预期但空间收窄,海运成本再度回落。

  3.操作建议:继续守住765设止损逢高试空,短线有利即可,如需盘中提示可联系微信:13671191581。

  四、塑料

  1.技术面:塑料2009合约周一放量反弹大阳线报收7180(上一日价格7000),整体形态属于强势,之前提到过“周线6900的压力难以压住”,现已如期突破,顺势看涨不变。

  2.基本面:现货市场价格方面,华北地区LLDPE价格在6980-7100元/吨, 华东地区价格在7050-7150元/吨,华南地区价格在7150—7300元/吨。7月3日亚洲乙烯价格持平,CFR东北亚收价880美元/吨;外盘LLDPE美金价格持平,收822美元/吨。目前上游库存及港口同比偏低,但去库放缓,有重新累库的可能,关注节后下游补库进度。基本面目前保持稳定,但下游对高价抵触,成交逐渐转淡,目前维持震荡。长期的产能释放预期下,以及需求增长乏力,预计持续上涨空间有限。

  3.操作建议:前期提示的多单设保护还可持有,新仓依托7100逢低跟进。

  五、豆粕

  1.技术面:豆粕2009合约周一缩量反弹阳线报收2927(上一日价格2906),周线转为震荡偏强,日线上破横盘区间后连续三天顺畅收阳,逢低做多不变。

  2.基本面:沿海豆粕价格2770-2830元/吨,涨10-20元/吨。本周及下周大豆压榨量或高达206万吨左右,豆粕库存或继续逐步回升,豆粕经销商、油厂出货锁定意愿较强,部分低位及远期低位基差仍吸引补库。

  3.操作建议:上周提示的低位多单可逢高止盈,等待回调依托2900逢低再接回,止损30点,目标2980。

(责任编辑:陈状 )

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